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银行理财违约潮是否来了?

来源:https://www.tjyzj.com 作者:云顶娱乐 时间:2019-10-15 15:00

问:银行理财违约潮是否来了?

我是银行人,不立而立。

资管新规落地以后,调整了银行理财产品的一些规定,要求银行不再做刚性兑付,不再发行保本理财,逐渐转变为高净值理财。会出现少部分的违约理财产品,主要是之前发行的特别高收益的产品,但是大批量的爆发违约潮是不可能的。



为什么说不会大批量的爆发理财违约?

从银行的运营性质来说

银行是一个特殊的经营钱的机构,银行的信用和公信力,是银行赖以生存的核心竞争力。如果大规模的爆发理财违约潮,就会引发舆情风险,从而引起大规模的挤兑事件,这会对一家银行来说是致命性的打击,所以说从运营性能上来说,大规模违约潮不可能出现。



从理财产品的运营情况来看,大部分的质量还是很不错的。

2018年的飞单事件,只是个例,以我们行为例,经营十年中,发行的理财产品,真正的亏损的只有一例,而且主要是因为运营时间比较短,在这方面可能经验不足。所以说理财产品运营亏损是极个别事件,不会很普遍的存在。



如果大家对新闻有关注的话,专家曾经说过6%收益以上的理财产品,通常都是不保本的,如果你的风险偏好比较中性,或者偏于保守。建议去选择一下,市面上正常的4%到5%之间的理财,都是一些很稳定的产品。

大家好!我金融专业硕士毕业以后,一直在银行工作,对银行理财有一定研究。我的答案是:银行理财违约潮没来,短期来看,也不会来。为什么呢?原因有3点:

1、银行理财产品主要底层资产的违约率较低。

银行发行理财产品募集的资金,需要投资到底层资产,才能产生收益。底层资产违约率的高低,决定了银行理财会不会发生违约潮。

银行业理财登记托管中心和中国银行业协会发布的《中国银行业理财市场年报(2018)》,披露了非保本理财产品资产配置情况。

如上图所示,在非保本理财产品的资产配置当中,风险较高的权益性资产占比仅为9.92%,金融衍生品、另类资产和商品类资产等其他高风险资产的占比更是可以忽略不计。

下面,我们来分析一下其它4类主要底层资产的违约率:

(1)现金及银行存款的占比为5.75%。大家都知道,这部分资产的违约率非常低。

(2)拆放同业及买入返售的占比为6.59%,这部分资产的交易对手是银行等金融机构,违约率也极低。

(3)债券的占比最大,为53.35%。

其中,国债、地方政府债、央票、政府支持机构债券和政策性金融债的占比为 8.29%,这些资产的背后都是国家信用或地方政府信用,违约概率同样极低;

商业性金融债、同业存单、企业债券、公司债券、企业债务融资工具、资产支持证券和外国债券的占比为 45.06%。商业性金融债和同业存单的发行主体是银行等金融机构,违约率也非常低。

企业债券、公司债券、企业债务融资工具、资产支持证券都属于信用债。近两年,虽然我国信用债市场出现了不少违约事件,但整体来看,违约率并不高。根据国信证券的统计,2018年国内非金融企业信用债违约率仅为0.66%。

目前,我国外国债券的余额很小。根据中债登公布的数据,截至2019年7月末,我国外国债券的托管量仅为40亿元,还没有违约记录。

(4)非标准化债权类资产占比为17.32%,这部分资产是类信贷资产,违约率可以参考商业银行的不良贷款率。2018年末,我国银行业的不良贷款率为1.83%,不到2%。

此外,由于银行理财的发行机构以工、农、中、建、交等大型银行,以及招商银行、光大银行等股份制银行为主,这两类银行2018年末的不良贷款率分别为1.41%和1.71%,比行业水平1.83%还要低一些。因此,我们可以判断,非标准化债权类资产的违约率应处于较低水平。

综上所述,在银行理财产品的底层资产中,现金及银行存款、拆放同业及买入返售、债券和非标准化债权类资产这4类资产的合计占比达到了83.01%,是银行理财资产配置的主要方向。

通过上面的分析,大家可以看到,这4类资产的违约率都不高。正因为银行理财产品底层资产的违约率较低,所以银行理财违约潮没有来。而且,短期来看,只要银行理财的底层资产结构不发生大的变化,银行理财违约潮也不会来。

2、 银行理财产品以中低风险产品为主,没有发生违约潮的基础。

进一步来看,银行理财产品以中低风险产品为主,这类产品基本上都不会投资于股票等高风险资产,底层资产更加安全,理财投资出现亏损,从而造成违约的概率更小。

根据《中国银行业理财市场年报(2018)》披露的数据,2018 年,风险等级为“二级(中低)”及以下的非保本理财产品募集资金总量为 98.45 万亿元,占比为 83.37%。风险等级为“四级(中高)”和“五级(高)”的非保本理财产品募集资金量为 0.28 万亿元,占比仅为 0.17%。

虽然风险等级为“四级(中高)”和“五级(高)”的理财产品,可能会出现少量违约事件,但占比高达80%以上的中低风险产品一般都不会违约。所以说,银行理财没有发生违约潮的基础。

3、银行理财产品的收益率不高,相应风险也不大,也就不会出现所谓的违约潮。

风险与收益往往成正比,这是一条基本的金融常识。近两年频繁暴雷的P2P,收益率动辄就是10%甚至20%以上,风险自然很高。

根据《中国银行业理财市场报告(2017年)》披露的数据,2015 至 2017 年,银行发行的理财产品的客户实际年化收益率基本在 3.5%-5.0%之间。

《中国银行业理财市场年报(2018)》显示,2018 年,封闭式非保本产品按募集资金额加权平均兑付客户年化收益率为 4.97%。

从上面的数据可以看出,银行理财的收益率普遍不高,相应风险也不大,也就不会出现所谓的违约潮。

最后总结一下,银行理财违约潮没来,短期来看,也不会来。首先,银行理财底层资产的违约率较低,决定了银行理财不会发生违约潮。其次,银行理财产品以中低风险产品为主,没有发生违约潮的基础。第三,银行理财产品的收益率不高,相应风险也不大,也就不会出现所谓的违约潮。

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就目前金融体系整体运作的风险来看,并不至于发生较大规模的银行理财违约,要说历史上出现过这种违约潮的时候,是在2018年初,包括招商银行、工商银行在内的大型银行的理财产品都悉数在列。那么银行理财为何会违约?咱们的钱应该怎么办呢?银行理财是如何运作的?

与基金一样,理财产品是一个间接投资工具,而且由于主要投资于货币和债券市场,安全性较高,比较受老百姓的青睐。截至2018年底,非保本理财资金投向存款、债券及货币市场工具的余额占非保本理财产品投资余额的65.70%。其中,债券资产配置比例为53.35%。

理财产品通过公开募集将闲散资金集中后,投资到货币、债券和股票等市场,以及较高风险的股权市场,从而获取不同的收益。2018年资管新规,放开公募理财产品不能投资与股票相关公募基金的限制以后,允许包括银行理财在内的公募理财产品通过投资各类公募基金间接进入股市,理财产品可投资的范围广了,风险自然也就大了。以2018年初招行违约的10亿理财产品为例,招行的理财产品涉及到了一种叫做夹层基金的东西,这种基金运作模式既可享受投资标的的股权收益,也兼顾次级债券的收益,性质介于股权投资和债权投资之间。但这个产品最终出问题的地方不在于产品的复杂性,而在于所投资的部分项目由于银行抽贷,出现亏损,在延期一年后依旧无法退出,最终导致违约。银行理财为何会违约?

银行利用理财募集过来的资金,投向原本应发放信贷的项目(信贷转理财),或者通过委托投资、资产证券化等各种形式,将表内资产往外挪,以腾出更多的规模发放信贷,这种形式叫做通道业务。不少银行正是利用同业业务、通道业务等,使得大量资金在金融系统里空转,获取可观的中间业务收入,而没有流向实体经济。而且在空转过程中,产品不断层层嵌套,杠杆越来越高,一旦没有新钱进来,原来的资金链很快就会断裂。而银行作为最大的资金中间商,一旦出问题,那基本就会导致系统性金融风险爆发。

那么,银行理财违约和这个有关系吗?当然有。还是拿招行的例子,招行10亿理财其中就投资到了实体经济项目中,但是如果这些被理财所投资的项目或企业发生资金问题的话,理财就很容易违约。比如企业经营发生困难,银行一看不对劲,立刻就会提前收回贷款,也就是抽贷。而一旦发生抽贷,没有后续资金跟上,企业或项目就容易发生资金链断裂,从而殃及理财。咱们的钱应该怎么办呢?

作为普通百姓,我们本来就很难分辨各种理财产品的类型,更谈不上什么夹层基金、通道业务了,但有几点咱们可以做到:

1、选理财,尽量选大型银行。虽然招行、交行这种大型银行也中过招,但终究它们至今还是正常运作,理财产品基本如期兑付。而小银行在受到违约冲击后,影响较大,对于咱们的钱财来说已经不再安全。

2、勿相信保本保息承诺,选购理财时仔细查看产品说明书,要知道产品的风险在哪里,运作方式是怎么样的。3、最后那就是尽量分散投资,平摊风险。当然,就目前宏观经济状况来看,银行总体风险还是可控的,暴雷的大多都是互联网金融平台,如今经济下行压力加大,未来到底是传统银行,还是互联网金融最先迎来违约潮呢?


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  不要将银行理财理解成P2P理财,银行理财是不存在违约的,特别是2020年底之后,所有资管类理财都要更变为净值型产品。因为资管类理财产品的资产并非发行主体资产,不纳入发行主体资产负债表,即使发行主体破产倒闭(哪怕银行存款发生违约),理财产品仍可存在,即不可能发生违约。

  P2P理财与银行理财是不同的,P2P理财有点雷同于银行存款,既担着融资和资金中介,又具有担保职能。然而,它的违约风险又很大,几乎什么人都提供贷款,不同于银行的贷款用户。当其信息不透明时,就可能存在庞氏骗局,用新钱还旧债,即该类违约是伴随着P2P平台倒闭或者跑路,不同于银行理财。

  当然了,也许以前某些银行理财有过违约,而这种违约只能出现在资管类保本保收产品中,比如到时不能兑付。但是在2020年底之后,这种情况是不会发生的,因为所有资管类理财产品都需净值化。你见过公募基金发生违约的吗?亏损就是亏损,由投资者自行承担。

  而以前的保本保收资管类理财产品,本身存在一定的合规性问题。毕竟“资管”讲究的是资产管理,即理财产品的发行主体为资产管理机构,从中收取一定的资产管理费用,又怎么能提供保本保收呢?

  如提供保本保收,那么该类理财就应当是发行主体的表内理财,比如银行的智能存款和结构性存款,它是跟银行的资产负债连在一起的,该类表内理财可提供刚性兑付,毕竟理财产品的违约就象征着银行破产倒闭。如银行不破产倒闭,那么该表内理财就不可能发生违约,因为该理财纳入银行资产负债表。

  如果银行资管类理财产品不提供保本保收,那么又何来的违约呢?即使该银行倒闭,因是资管产品,资产就必须另设独立账户,不在银行的破产清算范围内,那么银行倒闭与资管类理财产品是毫无关系的。如银行破产倒闭,资管产品仍需继续存在,那么只需要通过持有人大会重新选定资产管理机构便可以了,像更换托管银行一样,并不会存在违约或者倒闭,因为它本身就不具备有独立法人地位。

对于银行理财违约潮这个舆论风向的讨论,我个人认为无须放大,因为本身就不存在违约潮的概念。这最近两年确实也爆出过一些银行理财的新闻,比如说“招行10亿元理财违约“,”交行3亿元理财退出存在问题“等等,把一些投资银行理财的老百姓搞得人心惶惶。

但是最终这些传闻和爆料在没有真正被证实之前,或者说银行理财的市场上出现1-2例违约事件都是正常的,这并不是意味着银行的风控和资管出现了舆论口中的违约潮,我们还是理性的看待这些问题。

舆论背景

在中国出现银行理财违约潮的可能性几乎为零,就是这么肯定一个回答。回顾历史上的几次金融危机,1999年亚洲金融风暴、2007年次贷危机,可以说一次比一次严重,但是我们国家的银行资产都很坚挺的稳固住了后方,这也是为什么中国的老百姓这么信任银行的一个重要原因。

受监管保护的银行理财

银保监在对银行的理财产品方面的监管保护政策还是很严格的,银行理财购买时必须要到线下做个人的风险测评,而且购买也是有一定的门槛,一般来讲是5万元起购,设置了一系列的限制主要目的也是为了让投资者了解到银行理财也是有一定的风险和投资要求,让投资者能够认识银行理财的投资风险程度。

对于银行来讲,为了让投资者购买自家的产品,银行大多数会通过以下的手段来宣传理财产品:

1. 银行承诺保本保息,承诺预期收益率,用这种方式来吸引用户的购买;

2. 银行拿着钱去参与投资,赚钱就给客户分红。

但是银行理财的好景也不长,监管发现了银行的刚性兑付、保本保息政策的不稳妥之处,觉得这样的交易方式存在集中挤兑的风险。

如果银行采用的是刚性兑付,一旦遇到市场行情不好,投资的产品持续下跌,投资者集中挤兑就会出现银行亏空没钱兑付,我们应该知道,金融危机来临的时候,最先破产的就是银行,因此刚性兑付的风险是非常高的。

我们国家的监管层面就在2018年颁布了《政策法规》,明确表示银行不能刚性兑付,理财产品的盈亏要用户自行承担。

这也是为什么银行理财的违约情况越来越少的原因,有了国家政策的支持,不再出现刚性兑付,那么银行理财如果出现了收益率降低或者亏损的情况,投资者就要承担一定的投资风险。

其实说白了,这是一种风险转移,原来风险是由银行承担,现在转移到每一个投资者身上,不能单独说这种政策对于投资者来讲是一件坏事。

换位思考来看这个问题,对于国家经济的稳定和银行理财的健康发展角度来看,是有长远帮助的。

尾声

对于银行的理财产品,我们真正要看的是其相应的标的。一般的银行理财主要投资于货币市场、债券市场为主,相对的风险小。

如果真的有一些银行理财投资了股票、私募等,这种理财的风险等级是最高的,在你购买的时候也会提醒到投资者,因此我们在购买银行理财时,对于产品的风险等级要格外关注。

另外,对于银行来讲,可以通过通过有效的“资产“和“管理”这两板斧控制风险,相对的风险会有所降低。真正出现亏损的只是个别情况。

最后还是那句话,投资不要被舆论的风向所牵着走,看问题要看本质。

以上就是我对该问题的分析和解释,希望可以帮助到题主及更多的人。原创不易,感谢阅读。


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银行理财曾发生过违约情况,而且坤鹏论亲眼所见,某小乡镇的XX储蓄推出一款理财产品,承诺三年到期,收益率达到5%,并且大力宣传,储蓄所的工作人员信誓旦旦保证这个合适,收益高,于是整个乡镇许多家庭都买了这款理财产品,后来到期了,连本都保不住,因为涉及的人太多,大家都去闹,上面非常重视,后来妥善解决了。



有人会说,合同上肯定都写着有风险,那么赔钱了应该是储户的问题,而不应该是银行的责任,话虽如此,但银行工作人员当介绍理财产品的时候往往会带有导向性,避重就轻。

许多老百姓都有一个特点,喜欢听别人说,不喜欢去看和去分析合约的内容,费脑子,大家懂得。所以银行工作人员的话语很重要,如果工作人员明确提示这款理财产品风险性有可能不保本,百姓就会慎重选择这款理财产品。



但近几年,银行越来越规范,虽出现个别纠纷,至于发生银行理财违约潮的可能性仍然微乎其微,也就是不可能出现大面积的违约纠纷,首先,百姓也不都是傻子,特别那些喜欢买银行理财产品的老头、老太太们,坑他们一次就会一传十、十传百。

其次银行是比较赚钱的,查查各银行年利润就可以知道,堪称是日进斗金,它们的利润来源于百姓,失去百姓的信任,还如何去生存?

银行理财违约潮是否来了?

虽然最近两年出现了几例银行理财违约,但是并不代表银行理财违约潮来了。

银行理财违约的原因

大部分银行理财产品其实并不是银行的自营产品,银行只是建立项目并募集资金,而具体的投资是交给其他金融机构,比如基金,来完成的。投资有风险,即便理财产品一般投资风险比较低的品种,但是也不能将风险将为零,更何况有些理财产品挂着低风险的狗头卖着高风险投资的羊肉。违约的银行理财产品大部分就是这些挂羊头卖狗肉的产品。

这些高风险产品发生违约主要也是因为这几年国家经济情况不好,股市大幅下跌造成的,并不会发展成违约潮。

违约潮不会到来

之所以这么说,基于以下几点:

1、国家经济已经基本确定触底反弹,未来经济会重回上升通道。企业经营情况改善,也会更愿意去贷款扩大生产。这对投资贷款类产品的理财产品是利好;

2、央行降准,货币宽松,利率下降,推动债券价格上涨。这对投资债券类的理财产品是利好;

3、股市经历了年初的一波上涨,目前也基本确定开启新一轮的行情。这对投资股票的高风险类理财产品也是利好;

4、国家监管趋严,加大力度整顿金融市场。在国家的监控下,估计没有人再敢顶风作案;

5、银行本身为了自身信誉和平稳发展,会加强风险监控。

我们该怎么做

虽然银行理财违约的概率不大,但是不怕一万就怕万一,我们在买理财产品时还是要睁大眼睛。

1、了解选择的银行是否发生过理财违约事件,又是怎么处理的。如果发生过违约并且没有妥善处理,那买理财产品的时候基本可以把这家银行踢出名单了;

2、仔细阅读理财产品说明书,搞清楚负责投资的机构是哪个?主要投资什么类型的产品?该理财产品是否投了保?

把这些都弄清楚了,买银行理财就基本没什么风险了。

总的来说,银行理财还是比较安全的,如果大家可以多花点心思分析你购买的银行理财产品,就更不用担心了。

这个观点是从银保监会提出银行不能再承诺理财产品保本保息后才有的。但是,我认为理财违约潮是不可能出现的。

之前的产品为什么会保本保息?因为我们投资的理财产品,会有一个资金池。假如有1、2、3、4、5只基金,这5只基金,会把钱先放在资金池以后,再去做投资。也就意味着,假如1号基金亏损,那么会由2、3、4、5号基金来承担,在总体盈利的大前提下,那么,客户的本金就没有事,并且还能拿到合同约定的收益。

但是,由于理财并非存款。理财投资本身就是有赚有赔,监管部门认为没有必要设立资金池。所以,1、2、3、4、5只基金,每一只基金都对自己的投资行为负责。

这样,其实是好事。如果这只基金投资状况良好,那么你会比有资金池的时候,获得更高收益。而且,非保本保息,会让一些业绩很差,投资失败的基金,迅速离开市场,净化市场环境。

所以,您说的理财违约潮,其实更确切的说,就是会和合同规定的预期收益率不同,而不是连本金都没有了。从咱们国家经济运行状况来说,真正连本金都赔了的理财,极少。风险低时,收益更高,才是王道。

我国商业银行理财产品从2000年诞生以来至今,即使是2008年的次贷危机,都没有发生过违约潮。从目前的形式来看,短时间内也没有发生违约潮的可能。

什么是银行理财产品?

银行理财产品指的是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上,针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中,银行只是接受客户的授权管理资金,投资收益与风险由客户自行承担。对于银行来说,理财产品属于“受人之拖,代人理财”。

理论上而言,理财产品的违约对于商业银行而言并不会发生损失,毕竟风险由客户自担,但是现实中,商业银行往往都很重视理财投资团队的培养,尽量的让理财产品实现预期甚至超预期的收益率。而以往出现理财产品逾期的情况,银行甚至会进行兜底。

银行为什么要这么做呢?

银行是经营货币(风险)的企业,客户对于银行的信任度,是银行赖以生存的核心竞争力。如果说一家银行频繁发生理财违约的事件,虽然银行本身无直接损失,但是银行的公信力会迅速下降,即使存款可以按时兑付,也没人会愿意来存款,这是违约潮所带来的连锁反映,如果全国的银行业都这样,那么整个金融体系都会崩溃,所以违约潮无论是银行本身还是国家都会尽量避免。

此外,对于银行而言,理财产品超预期实现,银行是可以获得额外收益的,目前各家银行对于理财产品的超额收益规定,都是属于银行的(比如预期收益率是4%,原规定的管理费是0.3%,假设最终实现的收益率是5%,超额0.7%还是银行的),所以银行都会尽量的让理财产品超额实现,这不仅有利于保证自己的信誉还可以提升自身的收益。

产品的投资方向

银行按照理财产品的投资方向细分为五个等级,R1、R2、R3、R4及R5,层级越高的产品,收益越高,投资的产品风险也越大。其中前两大产品R1及R2发生损失的概率极其低,其安全性与货币基金相差不大,而这两个也是银行理财产品的发行主力,占比90%以上。R3-R5理财产品属于具有一定风险的产品,不过目前各家银行都严控这个三个层级理财产品的比例,你到各家银行的官网或者手机银行上查询,就会发现这三个层级在售的产品都是屈指可数的。

严格控制的投资投资比例,也使得银行理财产品发生违约潮的概率微乎其微。

总结

就当前的市场情况而言,短时间内,是不可能发生理财的违约潮的,长期来看,只要市场环境没有发生重大变化,也不会发生违约潮的可能,所以无需太过于杞人忧天。

您好,银行理财产品,关系到千家万户。一旦违约,会影响到千千万万的投资者!经对相关数据进行认真的分析后,可以明确的讲:并没有明显的银行理财违约迹象!

首先,澄清一下银行理财产品的具体概念:银行理财产品,是一个大的概念,具体来讲包括:银行自身开发管理的投资理财产品,代销的投资理财产品,借用银行场地销售的理财产品三大类!

下面具体对这几种产品的安全性,做个分析:

第一种,银行自身开发,管理,运营的理财产品:银行拥有专业的金融投资,管理经验,严格明细的制度与监督审核机制,相对而言,这些产品在风险控制,盈利能力,安全性方面,非常优秀!因此出现违约潮的可能性非常非常小!

第二种,银行代销的产品。这一类的产品有:基金,证券,信托等专业的金融机构开发,并管理运营的理财产品!同时,银行会对这些代产品,进行严格的审核和筛选!加上这些机构也有非常专业的经验和严格的管理制度,因此,也有相当高的安全性!虽然有个别的违约现象,但总体而言相对安全!

第三种,是利用银行场所自行销售的理财产品!例如商业保险公司的理财产品。众所周知,保险公司主要是从事财产与人身保险服务。在金融投资,领域的实力,无法与银行相比。但,到目前为止,尚未看到有违约潮的出现!

另外呢,从银行来讲,有一些中小型银行,尽量近几年来,扩张速度过快,各项规章制度,执行不严格。因此也不排除有个别违约现象出现,但总体看,很难出现违约潮!

需要提醒朋友们注意的是,目前有一些,非正规的理财产品,打出高收益的幌子进行销售!甚至与一些金融行业的从业人员相勾结!欺骗投资者!这些产品在管理运营和安全性,收益性等方面不透明,不严格,不合规,甚至不合法!一但购买,很可能给投资人造成严重的经济损失!因此购买理财产品一定要擦亮眼睛,仔细的分别,并在正规的场所进行购买!

由上可知,虽然目前市场资金偏紧,资金成本上升,但就银行理财产品来讲,谈违约潮,为时尚早!个别产品出现违约,瑕不掩玉!因此,理财银行理财产品,仍然是我们普通人进行投资理财的首选!是相对安全的!

投资理财关系到千家万户,如果您对这方面有什么观点,看法建议,或有什么疑问?欢迎留言和朋友们共同讨论。欢迎关注和转发此文,让其他的朋友受益!

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